Flood/drought papers Making flood insurable for Canadian homeowners Dan Sandink, Paul Kovacs, Greg Oulahen and Glenn McGillivray November 2010
Abstract
Homeowners cannot purchase insurance for overland flood damages in Canada. Governments have created financial assistance programs to help Canadian homeowners after flood events. However, insurance for flood damages is common in other developed countries. Flood insurance has many advantages over government relief programs for flood damage coverage. For example, risk based premiums and deductibles can provide incentives to encourage actions to reduce flood risk. Also, insurance companies have well established methods for assessing and paying claims, which can result in faster recovery. The purpose of this paper is to provide a discussion of what actions are needed to make flood insurable for Canadian homeowners.
Rendre les inondations assurables pour les propriétaires canadiens Dan Sandink, Paul Kovacs, Greg Oulahen and Glenn McGillivray Novembre 2010
Résumé
Au Canada, les propriétaires ne peuvent pas souscrire d’assurance contre les dommages causés par des inondations. Les gouvernements ont par conséquent créé des programmes d’aide financière pour aider les propriétaires canadiens après les inondations. L’assurance contre les dommages causés par des inondations est pourtant courante dans d’autres pays développés. Ce type d’assurance présente de nombreux avantages par rapport aux programmes d’aide mis en oeuvre par les gouvernements pour couvrir les dommages causés par des inondations. Par exemple, les primes et les franchises, calculées en fonction du risque, peuvent favoriser les mesures visant à réduire les risques d’inondation. En outre, comme les compagnies d’assurance disposent de méthodes bien établies pour évaluer et payer les réclamations, le rétablissement pourrait être plus rapide après un sinistre. L’objectif du présent document est de dresser l’inventaire des mesures à prendre pour mettre en place une assurance contre les inondations pour les propriétaires canadiens.